延迟，而非取消：许可审批成为 AI 数据中心建设近期的主要风险
加利福尼亚州雷德伍德城 – 2026 年 10 月 14 日 –根据电信、安全、网络和数据中心行业市场信息的可信来源 Dell’Oro Group 最新发布的报告，全球数据中心物理基础设施（DCPI）市场在 2026 年第二季度的制造商收入同比增长 27 percent，达到 140 亿美元。随着对 AI 数据中心容量的需求持续超过供应，该季度延续了市场增速超过 20 percent 的态势。与 2026 年第一季度相比的温和放缓反映了更具挑战性的同比基数，而非需求疲软。这也是采用新五类客户结构后的首份季度报告，该结构将超大规模云服务商、包括新云在内的其他云服务商、托管、通信运营商和企业分别列出。
“本季度最激烈的争论是 AI 数据中心建设是否正在被取消；而更不引人注意但影响更深远的问题是，它们是否能够获得许可，”Dell’Oro Group 研究总监 Alex Cordovil 表示。
“超大规模云服务商的支出计划几乎毫无疑问地表明了需求，但电力、交付周期长的设备以及社区反对都在拉长项目时间表。我们现在认为，选址和许可审批是市场近期最严重的制约因素，而许可证和电网互联的时间安排比其背后的需求更难预测，”Cordovil 补充道。
2026 年第二季度数据中心物理基础设施季度报告的其他要点：
- 热管理引领 DCPI 增长：热管理仍是增长最快的细分市场，同比增长超过 40 percent，并达到其创纪录的 DCPI 收入占比。以直接液冷（DLC）为主的液冷，以及热排放——即将热量排至建筑物外的冷水机组——的增速均超过该细分市场整体。
- UPS 和母线槽紧随 AI 建设步伐：UPS 收入同比增长约 20 percent，增长主要集中于大型三相系统，因为 AI 数据大厅正将兆瓦级电力模块作为标准配置。供应商也正在转向中压设计，并为 800 VDC 电力架构做准备。母线槽仍是 AI 集群首选的顶部供电系统，制约因素是供应而非需求。
- 超大规模云服务商、新云和托管业务支撑需求：在新客户结构下，托管是最大的客户细分市场，其次是超大规模云服务商。包含新云和 AI 模型构建商的其他云服务增长最快，其中 AI 专用云同比大约翻番。企业市场份额继续下降。北美仍是市场重心，而受欧洲托管和主权 AI 项目推动，EMEA 的增长加速至自 2021 年以来最快水平。
- 电力和制冷领域的并购持续进行：Ecolab 于 7 月完成了对液冷专家 CoolIT Systems 的收购。Vertiv 同意收购表后电力和微电网提供商 UtilityInnovation Group，SLB 同意收购热交换器制造商 Kelvion，供应商正进一步拓展至现场供电和热排放领域。
- 数据中心许可审批上升至全州层面：自本季度结束以来，社区反对已演变为全州政策。纽约州于 7 月实施了首个全州范围的数据中心暂停令，宾夕法尼亚州于 8 月将数据中心排除在其快速许可计划之外。得州下令审计 ERCOT 并网队列中的数据中心项目，延迟了首批大型负载研究。
Dell’Oro Group 的数据中心物理基础设施季度报告全面概述了数据中心物理基础设施市场。其中涵盖不间断电源（UPS）、热管理（包括热排放）、机柜配电和母线槽、机架配电、IT 机架和封闭系统，以及软件和服务的市场规模及预测。报告还提供了按超大规模云服务商、其他云服务商、托管、通信运营商和企业客户细分市场划分的制造商收入分配情况。该报告还分享了有关市场趋势、未来展望和竞争格局的洞察。有关该报告的更多信息，请通过 dgsales@delloro.com 联系我们。
Dell’Oro Group 是一家市场研究公司，专注于电信、安全、企业网络和数据中心基础设施市场的战略竞争分析。我们公司提供深入的定量数据和定性分析，以促进关键、基于事实的商业决策。欲了解更多信息，请致电 +1.650.622.9400 联系 Dell’Oro Group，或访问 www.delloro.com。
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